该师以农牧业为主，占地总面积6064.6平方公里，是新疆著名的“粮仓”和畜牧业基地。这里每年有大批的粮食、油料、棉花、瓜果、畜产品可供外销，同时还生产啤酒花、打瓜籽和薰衣草油、薄荷油等天然香料，其中薰衣草油产量占全国总产量的93%以上。该师基本上实现了农业的水利化、林网化、机械化和牧业定点养畜、暖棚舍饲。1997年底农场职工平均收入5767元。 
　　进入90年代以来，该师大力调整产业结构，新建了中国新疆西部毛纺织厂(现已与八毛合并）、霍尔果斯糖厂、霍尔果斯酒精厂，改造、扩建了伊犁建华皮革厂、伊犁酿酒总厂，发展了昭苏畜牧业基地等“五厂一基地”，使一向以农业为主的伊犁垦区，成为工农业并驾齐驱，优势互补的大型农工商联合体，形成了以轻工、食品、建材、煤炭、电力为主的工业体系。主要产品有白酒、啤酒、葡萄酒、奶粉、砂糖、水泥、淀粉、陶瓷、皮革、羊毛衫、农用链条等。1997年工农业总产值17.12亿元，工农业之比为57：43，为全师经济发展增添了后劲。